Cum să calculezi evaluarea fluxului de numerar liber cu Excel

Fluxul de numerar liber (FCF) reprezintă lichiditățile disponibile pentru plata dobânzilor creditorilor și pentru distribuirea către acționari. Acesta este un indicator crucial în evaluarea unei companii înainte de a lua decizii de investiții sau de finanțare.

Flux de numerar liber

Pasul 1

În celula A3 scrie "Finanțare nouă a datoriilor" și introdu cifra corespunzătoare pentru perioada în B3. În A4 scrie "Rambursări datorii" și introdu suma totală a rambursărilor în B4.

Pasul 2

În A5 introdu "Împrumut net". În B5 scrie formula =B3-B4 pentru a calcula cifra de împrumut net.

Pasul 3

În A6 scrie "Flux de numerar din operațiuni" și introdu cifra din situația de fluxuri de numerar în B6. În A7 scrie "Cheltuieli în capital" și introdu cifra din situația de profit și pierdere în B7.

Pasul 4

În A8 scrie "Flux de numerar liber pentru acționari". În B8 scrie formula =B6-B7+B5 pentru a obține prima valoare a fluxului de numerar liber. Aceasta reflectă FCF din perspectiva creditorilor și acționarilor.

Pasul 5

Lăsați o linie goală. În A10 scrie "Cheltuieli de dobândă" și introduceți cifra corespunzătoare în B10. În A11 scrie "Rata de impozitare" și introduceți rata de impozit pe venit pentru perioada respectivă în B11.

În A12 scrie "Flux de numerar liber pentru firmă". În B12 introduceți formula =B6+(B10*(1-B11))-B7 pentru a calcula a doua valoare a fluxului de numerar liber. Aceasta reflectă FCF din perspectiva companiei evaluate.

Evaluarea FCF

Pasul 1

Lăsați o linie goală. În A14 scrie "Costul capitalului" și introduceți rata medie a tuturor datoriilor companiei sau a ratei așteptate a noilor datorii în B14.

Pasul 2

În A15 scrie "Rata de creștere estimată" și introduceți cifra corespunzătoare pentru perioada respectivă, exprimată în venituri brute, în B15.

Lăsați o linie goală. În A17 scrie "Evaluarea FCF" și introduceți formula =(B8/(B14-B15)) pentru a obține cifra finală de evaluare.